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Investire in startup: Tutto quello che devi sapere

Investire in startup

Il successo di aziende come Cabify o Glovo ha portato più di un investitore a considerare la diversificazione dei propri asset con la partecipazione a promettenti progetti di business. 

Se sei interessato anche a investire in startup, ho preparato una guida in modo che tu possa prendere una decisione informata, buona lettura!

Cos’è una startup?

La definizione di startup potrebbe essere sintetizzata come una società di nuova costituzione, con un modello di business innovativo e con una forte componente tecnologica (nella maggior parte dei casi). 

Inoltre, le startup sono generalmente aziende in rapida crescita, con modelli di business scalabili.

Qui sembra importante ricordare che si tratta di un modello scalabile. In un modello tradizionale, i profitti tendono a crescere in modo lineare con le vendite, con l’unica differenza che sono le economie di scala. Nei modelli che utilizzano molta tecnologia, i costi marginali sono molto bassi, consentendo ai profitti di crescere molto più delle vendite.

Se combini una rapida crescita delle vendite con un modello scalabile, ti ritrovi a un tasso di creazione di valore molto più elevato rispetto alle attività tradizionali. Ed è allora che investire in startup risulta essere molto interessante!

Quali sono i rischi di investire in startup?

L’innovazione è per definizione un’attività molto rischiosa. Per farti un esempio, mi basta andare nel settore dei prodotti di largo consumo. In esso, le multinazionali alimentari e cosmetiche spendono milioni per creare nuovi prodotti per sedurre i consumatori. Ma pochissimi riescono nell’intento!

Si stima che circa il 70% dei lanci di nuovi prodotti fallisca, ed è difficile capire cosa abbia spinto il cliente ad adottare un’innovazione e rifiutarne un’altra.

Nelle startup si dice spesso che 9 progetti su 10 falliscono, almeno dal punto di vista di un investitore che cerca un buon ritorno. 

Se la tua idea è investire in startup, devi tenere a mente un’idea

Le startup sono un investimento con molti rischi. Anche se scegli attentamente le tue aziende, nella maggior parte dei casi avrai perso i tuoi soldi. E solo in pochi, forse il 10% riescono ad ottenere un buon ritorno!

É fondamentale analizzare i possibili investimenti in startup con criteri intelligenti. Se investi semplicemente in modo casuale tra molte startup, la tua probabilità di perdere capitale si moltiplica!

Quanto tempo impiega un investimento in una startup per ripagare?

Ciò è molto variabile, perché esistono diversi tipi di investitori. Entrare in un primo round di finanziamento non è la stessa cosa come nel terzo. 

Nella prima si punta sostanzialmente su un’idea e su alcuni imprenditori, nella terza è già in atto un modello di business che mostra risultati promettenti.

Chi investe in capitale di avviamento può generare rendimenti migliori ma rischiare di più. Se restano fino all’arrivo degli investitori istituzionali, possono passare molti anni (da 5 a 8) prima di passare alla cassa.

Coloro che entrano nei turni successivi rischiano meno ma avranno anche rendimenti inferiori. I loro termini per recuperare l’investimento in linea di principio sono un po’ più brevi, ma stiamo ancora parlando di diversi anni (3 o 4).

Tieni presente che ogni azienda è diversa. Alcune avranno successo più velocemente di altre!

Un’altra cosa importante è che l’avvio non deve essere redditizio affinché il tuo investimento sia redditizio. 

Il valore di un’azienda si basa sulla capacità di generare redditività in futuro!

Può valere un sacco di soldi anche se non hai ancora ottenuto benefici. Basta guardare l’esempio di Uber, che è quotato in borsa nonostante continui a perdere.

Quale redditività puoi ottenere da una startup?

Esempi di successi

Riesci a immaginare se fossi uno dei primi a investire in Amazon, Google o Facebook? Non importa quanto poco capitale hai investito, in questo momento probabilmente saresti un milionario. 

Ma non è necessario guardare esempi dagli Stati Uniti. Glovo è diventato un unicorno poche settimane fa dopo un round di finanziamento. Un paio di anni prima, la stessa cosa è successa con Cabify .

Se non hai familiarità con il termine unicorno, è la parola usata per descrivere le startup che superano il miliardo di dollari di valutazione

(E sì, la cosa dell’unicorno è perché quei successi sono quasi improbabili quanto l’esistenza di quell’animale mitologico…)

Come guadagnare soldi da una startup

Normalmente, la redditività di un investimento in startup non deriva dai dividendi che ti pagherai, ma dalla vendita della tua quota quando l’azienda ha già molto potenziale. È quello che fanno i business angel e le società di venture capital. 

Ovviamente hai sempre la possibilità di mantenere la tua quota, ma la strategia principale è realizzare una plusvalenza a medio termine.

Ritorno stimato sull’investimento in startup

Quanto riesci a tirar su da un investimento in una startup? 

È molto difficile da dire.

Ma puoi avere un’approssimazione basata su 3 dati:

  • Il 90% degli investimenti fallisce.
  • Gli investitori vogliono un rendimento medio superiore a quello che offrirebbero loro altre opzioni.
  • La restituzione richiede circa 5 o 8 anni.

Se vuoi avere una redditività dell’8% dopo 5 anni, e hai fatto 10 investimenti da 100 €, quello che riesce dovrà moltiplicare il suo valore per 15 in questo periodo. Ricorda che poiché gli altri 9 falliranno, il vincitore deve avere una redditività di almeno il 900% in modo da non aver perso denaro.

Quali criteri dovresti prendere in considerazione prima di investire in una startup?

Se vuoi investire in una startup, ti direi di seguire questi 4 consigli ottimi:

  • Il primo è valido per qualsiasi investimento effettuato. Non investire in qualcosa che non capisci perfettamente. Scopri l’intero processo. Guarda a quali condizioni puoi vendere la tua partecipazione. Fiscalità e legislazione degli studi. E, naturalmente, scopri il progetto.
  • Il team promotore del progetto è di gran lunga il fattore più decisivo per il successo di un progetto. Se un uomo illuminato ha un progetto per colonizzare Marte, nessuno lo prenderà sul serio. Ma se è un visionario come Elon Musk, con successi come Paypal o Tesla alle spalle, le cose cambiano. Studia chi è responsabile e che profilo ha.
  • Anche l’idea e il modello di business devono essere convincenti. Principalmente per escludere concetti che sembrano troppo improbabili o addirittura negativi. Ma che l’idea sembri buona non è affatto una garanzia di successo.
  • Infine, un altro consiglio di investimento generico: diversifica il tuo portafoglio. Sai già che un’altissima percentuale di investimenti in startup finisce per essere registrata come perdita. 

Quali opzioni ci sono per investire in una startup?

Oggi ci sono 2 assi principali per un investitore privato che vuole investire in società emergenti:

  • Le reti dei business angels: Sono organizzazioni con persone molto professionali che hanno già investito in molti progetti. Di solito studiano il profilo di ogni startup e fanno un filtro precedente, per presentare i progetti al resto della rete. L’idea è che ognuno investe poco in ogni azienda, diversificando i rischi e ottenendo allo stesso tempo un capitale interessante per finanziare il progetto. 
  • Le piattaforme di crowdfunding specializzate in venture capital: Sicuramente sai già che puoi finanziare con il tuo contributo un film o un gioco da tavolo su piattaforme come Kickstarter o simili. Ebbene, c’è lo stesso principio, applicato all’investimento in startup. Si chiama equity crowdfunding e consente a molte persone di contribuire con una piccola somma per finanziare un progetto. Nel prossimo paragrafo elencherò i più importanti.

Principali piattaforme di crowdfunding azionario di startup

  • Crowdcube: È una piattaforma originariamente creata nel Regno Unito, ma che è presente anche in Italia. Hanno finanziato un gran numero di progetti. Una delle curiosità è che puoi investire a partire da 10 € in un progetto, il che rende disponibile a tutti l’investimento in startup.
  • Ci sono altre piattaforme interessanti come The Crowd Angel, Fellow Funders, Investor Partners ecc…

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